Fundusz Inwestycje Kapitałowe stanowi formę zalążkowego funduszu kapitałowego (tzw. seed capital) typu venture, który inwestuje posiadane środki w nowo powstające przedsiębiorstwa, wykorzystujące i wdrażające innowacyjne rozwiązania. Cechą charakterystyczną funduszy kapitałowych typu seed jest inwestowanie środków w przedsiębiorstwa znajdujące się w początkowej, zalążkowej fazie (seed – zalążek).

Fundusz nie udziela dotacji, jak ma to miejsce w większości programów unijnych, lecz dokonuje inwestycji środków w nowopowstające przedsiębiorstwa (spółki kapitałowe), obejmując udziały/akcje w tym przedsiębiorstwie.

Do współpracy MARR zaprasza osoby z innowacyjnymi pomysłami oraz tych, którzy mają kapitał i chcieliby go zainwestować. Z jednej strony będą to przedsiębiorcy, naukowcy, pracownicy naukowi oraz wynalazcy, którzy na bazie innowacyjnych rozwiązań chcą tworzyć przedsiębiorstwa, z drugiej zaś inwestorzy zainteresowani ulokowaniem kapitału w nowopowstających firmach.

Nabór innowacyjnych rozwiązań odbywa się w sposób ciągły, to znaczy, że formularze zgłoszeniowe mogą być składane w okresie realizacji projektów „Kapitał na innowacje” oraz „Fundusz Kapitałowy – Technologie Medyczne – MedFund”.

• W regulaminie Funduszu przyjęto definicję innowacyjnego rozwiązania, która określa je jako: nowe rozwiązanie produktowe, organizacyjne, marketingowe, procesowe będące wynikiem własnej działalności badawczo-rozwojowej lub też wynikiem zakupu wiedzy w postaci niematerialnej (patenty, licencje, oprogramowanie, knowhow, usługi o charakterze technicznym, marketingowym, organizacyjnym, szkoleniowym itp.) lub materialnej (maszyny i urządzenia opodwyższonych parametrach). Za nowe rozwiązanie innowacyjne uważa się rozwiązanie nieznane albo:
• znane lub stosowane w skali regionu poniżej 1 roku;
• znane lub stosowane w skali kraju poniżej 3 lat;
• znane lub stosowane w skali międzynarodowej poniżej 5 lat.

MARR może zainwestować kwotę do 200 000 euro obejmując maksymalnie do 50 procent udziałów przedsiębiorstwa. Pozostałe środki wnoszone są przez projektodawcę, przy czym, w przypadku braku wkładu własnego projektodawcy, MARR może pomóc w poszukiwaniu prywatnego inwestora dla przedsięwzięcia. Wkład projektodawcy może zostać wniesiony  w postaci: wartości niematerialnych i prawnych, środków finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, nieruchomości lub kapitału pochodzącego z pożyczek, kredytów i dotacji.

Innowacyjne rozwiązanie powinno:

• być zgodne z wymaganiami Regulaminu Naboru, Analizy i Selekcji oraz Preinkubacji Projektów Inwestycyjnych;
• spełniać kryteria wsparcia przez kapitał funduszu zalążkowego, które ustanawia Rozporządzenie Ministra Gospodarki w sprawie udzielania przez PARP pomocy finansowej w ramach POIG;
• mieć uprawdopodobnione szanse na sukces rynkowy;
• być wolne od wad prawnych i roszczeń osób trzecich.

Zgłoszenie powinno zawierać:

• dane formalne pomysłodawcy (m.in. imię, nazwisko, dane kontaktowe;
• informacje dotyczące innowacyjnego rozwiązania;
• krótką charakterystykę prezentowanego rozwiązania, obejmującą m.in. rodzaj stosowanej technologii, wskazanie potencjalnych gałęzi gospodarki, w których dany pomysł miałby zastosowanie, wskazanie innowacyjności oraz konkurencyjności w relacji do rozwiązań krajowych i światowych.

Fundusz dokonuje inwestycji w branżach: telekomunikacja, IT, energie odnawialne, ochrona środowiska, technologie ochrony zdrowia i inżynierii medycznej, farmacja. Nie jest to jednak lista zamknięta, co oznacza, że osoby reprezentujące inne branże, o dużym potencjale rozwojowym, mogą starać się o wsparcie na zasadach określonych w Regulaminie Naboru, Analizy i Selekcji oraz Preinkubacji Projektów Inwestycyjnych.

Fundusz z założenia inwestuje posiadane środki w nowo powstające firmy, jednak posiadanie przez Projektodawcę już założonej i funkcjonującej działalności nie stanowi powodu wykluczenia z Projektu.

Maksymalny wkład w przedsięwzięcie to 200 000 euro, przy założeniu że kwota ta nie przekroczy 50% udziałów/akcji obejmowanych w nowo tworzonej spółce. Minimalny wkład to 50 000 euro.

W ramach Funduszu tworzone są spółki kapitałowe, czyli spółki z ograniczoną odpowiedzialnością lub spółki akcyjne.

Za zarządzanie odpowiedzialny jest Zarząd Spółki, do niego należy również reprezentowanie Spółki oraz organizacja księgowości. W skład Zarządu Spółki powinien wejść przede wszystkim Projektodawca, bądź też osoby go reprezentujące. Zarząd odpowiada przed Radą Nadzorczą i przestrzega jej prawnych zaleceń.  Fundusz zastrzega sobie prawo desygnowania do Zarządu osoby odpowiedzialnej za zarządzanie finansami przedsiębiorstwa.

Działania Funduszu, w tym prowadzone inwestycje, realizowane są w ramach projektów: Kapitał na Innowacje i Fundusz Kapitałowy Technologie Medyczne, MedFund, finansowanych ze środków Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka, Działanie 3.1. Inicjowanie działalności innowacyjnej, Oś Priorytetowa 3: Kapitał dla innowacji.

Procedura składa się z czterech głównych etapów, które obejmują nabór projektu, jego analizę (wstępną oraz fundamentalną) i selekcję, preinkubację oraz inwestycję.

Warunkiem zgłoszenia projektu jest dostarczenie uzupełnionego kwestionariusza zgłoszeniowego oraz dostarczenie biznes planu, nie później niż 60 dni od dnia dostarczenia kwestionariusza.

Kolejnym etapem jest wstępna analiza, podczas której oceniany jest biznes plan oraz dokumenty uzupełniające. Analiza ta ma na celu negatywną selekcję projektów, które nie spełniają m.in. kryteriów wsparcia przez kapitał funduszu zalążkowego, ustanowionych przez Rozporządzenie Ministra Gospodarki z dnia 7 kwietnia 2008 r. w sprawie udzielania przez Polską Agencję Rozwoju Przedsiębiorczości pomocy finansowej w ramach Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka, 2007-2013 (Dz. U. Nr 68, poz. 414) oraz naruszają prawa autorskie lub dobra osobiste osób trzecich.

Uzyskanie pozytywnej oceny na etapie wstępnej analizy skutkuje przejściem projektu do kolejnej fazy oceny, tzw. analizy fundamentalnej. Na tym etapie analizie zostaje poddany stan techniczny oraz technologiczny innowacyjnego rozwiązania, w tym możliwość i opłacalność jego wdrożenia do produkcji i/lub świadczenia usługi. Na tym etapie ze środków Funduszu mogą zostać wykonane m.in. analizy finansowe, popytu na rozwiązanie czy rentowności przedsięwzięcia.

Po zakończeniu analizy fundamentalnej, projekt wchodzi w okres preinkubacji. Powstaje indywidualny plan preinkubacji, który określa zakres działań, jakie muszą zostać wykonane przed podjęciem decyzji o dokonaniu inwestycji. Projektodawcy może zostać udzielone wsparcie merytoryczne, m.in. w formie doradztwa czy szkoleń.

Zakończenie etapu preinkubacji oraz negocjacje podejmowane z Projektodawcą prowadzą do utworzenia nowej spółki.

Fundusz nie jest zainteresowany przejmowaniem nowo tworzonych spółek oraz posiadaniem w nich udziałów. Inwestuje on środki finansowe na okres do 5 lat. Następnie udziały są odsprzedawane projektodawcy lub innemu inwestorowi

Fundusz poszukuje nowości produktowych lub też takich rozwiązań innowacyjnych, które istotnie wpływają na konkurencyjność produktów i usług już istniejących na rynku. Produkt, usługa lub innowacyjne rozwiązanie będące podstawą projektu musi odznaczać się nowością, co najmniej na rynku polskim.

Projektodawca przedstawiający ofertę biznesową Funduszowi może posiadać dowolne obywatelstwo. Swoje oferty prezentować mogą także Projektodawcy będący osobami prawnymi zarejestrowanymi poza granicami RP. Jednak Fundusz przewiduje swój udział wyłącznie w nowo tworzonych spółkach rejestrowanych na terytorium RP.